Ралли доллара США вызвало ослабление валют еврозоны, Австралии и Новой Зеландии | club6e.com

Ралли доллара США вызвало ослабление валют еврозоны, Австралии и Новой Зеландии

Данная аналитическая статья была написана после закрытия американского рынка. Более сильные, чем ожидалось, данные по промышленному производству и доверию потребителей США вызвали укрепление доллара против корзины валют. Наихудшую динамику на валютном рынке продемонстрировали товарные валюты и евро, которые продолжили снижение. Рынок полностью проигнорировал мягкие данные по розничным продажам и потребительской инфляции, но эти показатели будут важны в преддверии предстоящего заседания ФРС в среду. Наибольший риск для доллара США заключается не в том, что центральный банк откажется от повышения ставок, а в том, что регулятор может начать склоняться к трем раундам ужесточения политики в этом году вместо четырех. Рынок оценивает вероятность повышения ставок на 25 б.п. в 100% и, несмотря на замедление роста розничных продаж и потребительских цен в прошлом месяце, чиновники ФРС не дали никаких оснований полагать, что ставки останутся неизменными. В своем полугодовом отчете о состоянии экономике в прошлом месяце глава ФРС Джером Пауэлл был однозначно позитивным. Он ясно дал понять, что экономика растет стабильными темпами, инфляция ускоряется и риск рецессии отсутствует. Хотя розничные продажи замедлились, экономика США создала дополнительные 313 тыс. рабочих мест за прошедший отчетный месяц. Деловая активность с секторах производства и услуг возросла, а индекс потребительских цен вырос в годовом отношении. Почти каждый из чиновников FOMC, которые выступали за прошедший месяц, демонстрировал «ястребиный» настрой, поощрив инвесторов оценить вероятность повышения ставок за этот год на 100 б.п. в 90%. Это агрессивный прогноз, который, по мнению трейдеров, будет подкреплен прогнозами ФРС в отношении темпов ужесточения политики в среду 21 марта. Помимо решения о процентных ставках, заседание FOMC в этом месяце также предполагает проведение пресс-конференции и предоставление обновленных экономических прогнозов. Если корректировки будут «ястребиными», то это будет в целом положительным для доллара и может подтолкнуть пару USD/JPY к отметке 108. Однако, если позиция ФРС не будет однозначно агрессивной, мы можем увидеть разворот USD/JPY с прицелом на уровень 105. Это неделя также должна быть напряженной для фунта на фоне объявления параметров денежной политики Банка Англии и публикациями данных по розничным продажам, потребительским ценам и рынку труда. После многочисленных попыток, пара GBP/USD не смогла удержаться на отметке 1,40 и развернулась к уровню 1,3800. Будет ли этот ключевой уровень пробит, будет определяться решениями Банка Англии и FOMC. Американские чиновники встретятся до заседания британцев, но статистика по инфляции и занятости в Великобритании будет опубликована до заседания по денежно-кредитной политике обоих регуляторов. После последнего заседания Банка Англии фунт стерлингов укрепился, так как центральный банк повысил свои прогнозы роста ВВП на 2018 и 2019 годы, добавив, что темпы повышения ставок могут быть выше, чем ожидалось ранее. Подобная «ястребиная» риторика вызвала удивление участников рынка. Несмотря на то, что с момента последнего заседания в экономике Великобритании было больше слабых моментов, чем сильных (рост производства замедлился, показатель роста розничных продаж практически не изменился, а потребительская инфляция ослабла), маловероятно, что центральный банк так просто откажется от своего позитивного прогноза. Это заседание не будет сопровождаться пресс-конференцией Марка Карни (в отличие от предыдущего), поэтому заявление, вероятно, останется неизменным, чего может быть достаточно для укрепления фунта стерлингов против евро и доллара США. Если мы окажемся правы, Банк Англии не внесет существенных корректировок в свои прогнозы, и пара EUR/GBP может упасть до 0,8750. Министр по Brexit Дэвид Дэвис также ездил в Брюссель на этих выходных для встречи с главным переговорщиком от ЕС Барнье, и инвесторы надеются, что они близки к сделке, поскольку Дэвис избегал поездки в последние месяцы. Европейский центральный банк, не проводит заседания по денежно-кредитной политике на неделе, но это означает, что евро останется на скамейке запасных. Решение по ставке ФРС само по себе обладает достаточной силой для инициации движения пары EUR/USD, но предстоящие данные по деловой активности в еврозоне и отчет по деловому климату в Германии от IFO также будут способствовать росту волатильности. Несмотря на то, что на прошлой неделе пара EUR/USD завершила торги на уровне начала недели, единая валюта была распродана в рамках 3 торговых дней из 5, потому что все, начиная от главы ЕЦБ Драги и заканчивая членами Комитета Пратом, Кюре и Виллерой дали понять, что они не спешат менять свои прогнозы. Они считают, что политика должна быть терпеливой и настойчивой, поскольку инфляция остается слабой, а сильный евро может вызвать дополнительное снижение цен. Единообразие их комментариев является важной причиной, по которой евро испытывает давление. Инвесторы будут следить за предстоящими экономическими отчетами для подтверждения, и, если данные будут слабыми (что усилит текущую позицию центрального банка), пара EUR/USD упадет по мере снижения единой валюты. Однако, если данные макростатистики окажутся позитивными, это может помочь поддержать восходящий тренд валюты. Данные PMI и IFO выйдут на следующий день после заседания FOMC, так что тон ФРС может оказать большее влияние на динамику пары EUR/USD. На прошлой неделе главный удар пришелся на канадский доллар. Валюта была распродана настолько резко, что пара USD/CAD пробила отметку 1,30 и укрепилась до максимума с июля 2017 года. Хотя Канада получила «временное освобождение» от тарифов на сталь и алюминий, сообщения президента Трампа о торговле с Канадой в четверг вернули опасения в отношении договора NAFTA. Более мягкие, чем ожидалось, данные по рынку недвижимости усилили «голубиную» позицию главы Банка Канады Полоза, озвученную в начале недели. В то время как Полоз выразил уверенность в силе экономики, заявив, что есть неиспользуемый потенциал с возможностью расширения, и сама возможность этого роста не предполагает ускорение инфляции, поэтому центробанк может не спешить повышать процентные ставки. Полоз «не знает, когда они вновь повысят процентные ставки», и этого высказывания было достаточно, чтобы резко укрепить пару USD/CAD. С технической точки зрения, если рост будет устойчивым, USD/CAD может вырасти до отметки 1,32. Ожидается публикация статистики по инфляции и розничным продажам, но эти данные, наряду с речью представителя Банка Канады Уилкинс, выйдут во второй половине недели. Это означает, что пара USD/CAD может продолжить рост, если инвесторы положительно отреагируют на итоги заседания FOMC. Австралийский доллар был распродан в конце недели, несмотря на позитивную риторику помощника главы РБА Кента и усиление доверия потребителей. Снижение цен на сырьевые товары, отказ инвесторов от риска и общий спрос на доллар США заставили пару AUD/USD пробить дно 3-дневного канала и закрыться на 3-месячном минимуме. Некоторая поддержка присутствует на отметке 0,7700, но, оглядываясь на январь 2018 года, более низкие пики указывают на перспективы дальнейшего ослабления австралийской валюты. На следующей неделе ожидается публикация данных по рынку труда и протоколов последнего заседания РБА. Новозеландский доллар также пострадал, поскольку показатели ослабли перед объявлением решения центробанка по денежно-кредитной политике. На последнем заседании РБНЗ понизил прогнозы ВВП, подчеркнул нейтральную политику и предупредил, что снижение инфляционных ожиданий может спровоцировать снижение ставок. Новозеландский доллар был распродан после решения по ставке, но восстановился на фоне более высоких цен на молочные продукты и хороших данных по рынку труда. С момента последнего заседания по вопросам политики новозеландский доллар стал одной из наиболее устойчивых товарных валют. Данные макростатистики не демонстрировали единой динамики, так как розничные продажи выросли в конце года, но ослабли в январе и феврале. Деловая активность в секторах производства и услуг замедлилась, но рынок недвижимости и инфляция усилились. Ни одно из этих изменений не требует корректировки политики, а заместитель управляющего все еще возглавляет заседания, так как Адриан Орр вступит в должность управляющего РБНЗ лишь на следующей неделе. В связи с этим, не стоит ожидать каких-либо неожиданных заявлений. Кэти Лиен, исполнительный директор подразделения валютной стратегии BK Asset Management
Источник
Подписывайтесь на новости и их анализ в нашем Telegram канале!

Добавить комментарий

Ваш e-mail не будет опубликован. Обязательные поля помечены *

пять × 2 =


Платим за каждую сделку Forex. Даже убыточную!

Хотите получать обратно часть потраченного спреда или комиссии ? Да?! Тогда смотрите наш раздел — Рибейт СЕРВИС!

Мы помогаем совершенно бесплатно вернуть от Вашего форекс брокера часть спреда или комиссии, что Вы отдаете ему с каждой сделки! Выплаты средств производятся обратно на Ваш торговый счет независимо от того, была ли сделка прибыльной или убыточной!