Торговая война между США и Китаем заставляет инвесторов защищаться | club6e.com

Торговая война между США и Китаем заставляет инвесторов защищаться

Андрей Кочетков, ведущий аналитик «Открытие Брокер» По итогам торгов 18 июня индекс МосБиржи снизился на 0,67% до 2222,56 п., а РТС упал на 1,47% до 1100,63 п. Основным фактором падения российского рынка стал внешний фон. Торговая война между Китаем и США может негативно отразиться на мировой экономике, а значит и на основных товарах российского экспорта. Впрочем, если КНР введёт пошлины на американские энергетические поставки, то для отечественных компаний это плюс, что немедленно отразилось на бумагах «Роснефти (MCX:ROSN)», которые подорожали на 0,98%. Без дивидендов торговались «Северсталь (MCX:CHMF)» (-7,2%). Последний день с дивидендами торговались бумаги НЛМК (MCX:NLMK) (-0,75%). Удачно прошли день акции «Ростелеком (MCX:RTKM)» (+1,66%) на фоне одобрения акционерами новой дивидендной политики. Компания выплатит за 2017 год 5,05 рублей на обыкновенную и привилегированную акцию. В лидерах роста и падения также оказались: «ВТБ (MCX:VTBR)» (+3,59%), «Соллерс (MCX:SVAV)» (+3,03%), «Башнефть (MCX:BANE)» (+2,11%), «Юнипро» (+1,48%), а также привилегированные «Транснефть (MCX:TRNF_p)» (-3,71%), ММК (MCX:MAGN) (-3,65%), «Мосэнерго (MCX:MSNG)» (-3,36%), ТГК-1 (MCX:TGKA) (-3,13%). Частичную поддержку бумагам «ВТБ» оказали данные Росстата о росте объёма потребительского кредитования в январе-мае на 27,3% до 1,02 трлн. Впрочем, Сбербанку (-1,46%) это не помогло. В этом случае, вероятно, повлияли новости о том, что Европа продлила свои ограничения против России ещё на год. В акциях ММК явное разочарование в дивидендах за I квартал, которые составят лишь 0,801 рублей на акцию. Рубль продолжает немного грустить из-за оттока внешнего капитала с долгового рынка. Надо сказать, что это общая мировая тенденция на фоне роста ставок в долларах США. В этих условиях отечественной валюте даже не помогает растущая нефть, так как процессу ослабления также способствует Минфин РФ ежедневными покупками валюты в рамках бюджетного правила. Конечно, для Минфина РФ слабый рубль — это позитив для бюджета, но для экономики и ЦБ — это лишний повод повышения инфляционных ожиданий. Соответственно, если инфляция начнёт разгоняться выше запланированного, то никакой речи о понижении ставки не будет, если даже не появятся поводы для ужесточения денежной политики. В остальном при выходе капитала с локального финансового рынка рублю сложно рассчитывать на какое-либо укрепление. К вечеру понедельника доллар укреплялся на 0,4% до 63,452, а евро — на 0,61% до 73,777. Оптимизм американцев иногда переходит все возможные пределы. На фоне эскалации торговой войны с Китаем Dow Jones завершил пятый торговый день в минусе, но широкий рынок показал незначительное снижение, а NASDAQ вовсе подрос на 0,03%. Естественно, что инвесторы продолжают переживать по поводу китайского будущего ведущих американских экспортёров: Boeing (NYSE:BA) (-0,88%), Caterpillar (NYSE:CAT) (-0,89%), Intel (NASDAQ:INTC) (-3,43%). Особо сильные продажи были по ряду бумаг фармацевтических компаний, которые получили негативные отзывы от Администрации по продовольствию и лекарствам. В энергетическом секторе, напротив, приветствовали вечернее повышение котировок нефти: Exxon Mobil (NYSE:XOM) (+0,2%), Chevron (NYSE:CVX) (+1,56%). В понедельник наблюдалась повышенная активность членов ФРС. Президент ФРБ Атланты Р. Бостик заявил, что политика ФРС ещё не достигла нейтрального уровня, когда она не будет стимулирующей или сдерживающей. Доходность по 10-летним казначейским обязательствам находилась в районе 2,92%. Индекс волатильности вырос на 2,75% до 12,31 п. По итогам дня DJIA упал на 0,41% до 24987,47 п., а S&P 500 снизился на 0,21% до 2773,75 п. Американские торги завершились довольно спокойно, но уже азиатская сессия начиналась на более нервозной ноте. В ответ на китайские зеркальные меры президент США Д. Трамп пригрозил списком на $200 млрд китайского экспорта, который будет обложен импортными пошлинами в размере 10%. Если и данная мера не заставит Пекин отказаться от ответных шагов, то американская администрация примет ещё один список на $200 млрд китайского экспорта. Иными словами, более $400 млрд китайского экспорта может получить 10% импортные пошлины в дополнение к первому пакету на $50 млрд. Кстати, Д. Трамп подчеркнул, что собираемые в КНР устройства Apple (NASDAQ:AAPL) не будут облагаться налогом. Меж тем американский сенат заблокировал сделку Д. Трампа, которая предполагала снятие ограничений с китайской компании. Китайский рынок отреагировал активным падением на вал негативных новостей, тем более что в понедельник торги не проводились. Японская иена укрепилась до 109,75 за доллар, что негативно сказалось на бумагах местных экспортёров. Слова Д. Трампа не успокоили, а напротив, обеспокоили инвесторов в бумаги поставщиков Apple, которые оказались под волной продаж. На этом фоне австралийский S&P/ASX 200 торговался в плюсе благодаря ослаблению местного доллара. Впрочем, рост котировок нефти накануне также позволил австралийцам ограничить свои «медвежьи» настроения. Укрепление иены и падение доходности по американским казначейским обязательствам свидетельствует о бегстве инвесторов от риска. Доходность по 10-летним долгам США снизилась до 2,885%. К 8:40 (мск) Nikkei 225 — 22324,23 п. (-1,57%), Hang Seng — 29579,68 п. (-2,41%), Shanghai Composite — 2928,27 п. (-3,10%). Разгорающаяся война между КНР и США угрожает мировой торговле, что негативно отразится на потреблении сырьевых товаров. Впрочем, первой жертвой этой войны готова стать нефть и нефтепродукты из США, которые Китай обещал обложить 25% пошлинами. В грубом приближении американские поставки в КНР при цене WTI в районе $65,5 будут стоить более $80 за баррель. Естественно, что в этом случае китайские потребители сосредоточатся на импорте из РФ и арабских стран. Накануне котировки «чёрного золота» показали существенный рост на слухах в прессе, что OPEC+ обсудить повышение производства лишь на 300-600 тыс. баррелей в сутки, что существенно ниже ожиданий рынка в районе 1,0 млн баррелей в сутки. Кроме того, Goldman Sachs прогнозирует, что уже летом котировки Brent могут достигнуть уровня $82,5 за баррель. Соответственно, складывающийся дефицит на рынке вынудит OPEC+, по мнению аналитиков GS, увеличить суточную добычу на 1,0 млн баррелей до конца 2018 года, а затем ещё на 0,5 млн баррелей в 2019 году. К 9:00 (мск) Brent — $74,76 (-0,77%), WTI — $65,15 (-0,82%), золото — $1285,1 (+0,39%), медь — $6800,18 (-0,71%), никель — $14980 (+0,03%). Фьючерс на индекс доллара снижался на 0,1% до 94,31. К 9:00 (мск) EUR-USD — $1,162 (без изменений), GBP-USD — $1,326 (+0,08%), USD-JPY – 109,64 (-0,82%). Следующие макроэкономические события запланированы на вторник: — в 11:00 (мск) счёт текущих операций еврозоны; — в 11:00 (мск) выступает президент ЕЦБ Марио Драги; — в 14:00 (мск) выступает президент ФРБ Сент-Луиса Дж. Буллард; — в 15:30 (мск) новые строительства и разрешения на них в США за май; — в 16:00 (мск) цены производителей РФ; — в 23:30 (мск) отчёт API по запасам нефти и нефтепродуктов. Внешний фон перед стартом торгов в РФ вновь негативный. Торговая война между США и Китаем набирает обороты и может коснуться любой экономики мира. Инвесторы бегут в защитные инструменты, о чём свидетельствует укрепление иены и снижение доходности по американским казначейским обязательствам. Соответственно, на открытии ждём минуса по отечественным индексам, а также дальнейшее ослабление рубля. С другой стороны, торговый конфликт США и КНР может оказаться выгодным для российских компаний. На вторник запланированы следующие корпоративные события: «Ленэнерго (MCX:LSNG)» — закрытие реестра под дивиденды; «Северсталь» — закрытие реестра под дивиденды.
Источник
Подписывайтесь на новости и их анализ в нашем Telegram канале!

Добавить комментарий

Ваш e-mail не будет опубликован. Обязательные поля помечены *

3 × 4 =


Платим за каждую сделку Forex. Даже убыточную!

Хотите получать обратно часть потраченного спреда или комиссии ? Да?! Тогда смотрите наш раздел — Рибейт СЕРВИС!

Мы помогаем совершенно бесплатно вернуть от Вашего форекс брокера часть спреда или комиссии, что Вы отдаете ему с каждой сделки! Выплаты средств производятся обратно на Ваш торговый счет независимо от того, была ли сделка прибыльной или убыточной!