Обзор российского рынка на 21 ноября: МТС остается хорошей дивидендной идеей | club6e.com

Обзор российского рынка на 21 ноября: МТС остается хорошей дивидендной идеей

Рынок накануне
Рынок заметно снизился во вторник. 10 наиболее ликвидных бумаг ушли в красную зону. На положительной территории закрылись акции Аэрофлота (MCX:AFLT:RX 102,2, +3,53%). Лидерами снижения стали бумаги МТС (MCX:MTSS:RX 253, -4,99%). Пара USD/RUB к вечеру поднялась выше отметки 66, так как цена на нефть опустилась до $63,50 за баррель.
Новости рынка и компаний
МТС (MTSS:RX 250,1, +0,77%) отчиталась за третий квартал по МСФО. Реакция рынка на релиз оказалась резко негативной. Игроков напугали данные об убытке компании в объеме 37 млрд руб., хотя они были следствием особенностей бухгалтерского учета. Если исключить из показателя отчисления в резерв, прибыль телекома составила бы 18 млрд руб., что соответствует рентабельности 14%. Квартальная выручка достигла рекордных 128 млрд руб. Из негативных факторов можно отметить продолжающийся тренд на сокращение свободного денежного потока на фоне повышения капзатрат в России. Долговая нагрузка оператора связи находится на уровне 1,2х OIBDA. Даже при необходимости списания резервов в убыток долговая нагрузка не превысит 1,5х OIBDA. Прогнозы выручки, OIBDA и капзатрат существенно не изменились. Полагаю, что рост выручки продолжится и по итогам текущего квартала сможет достичь 130 млрд руб. Рентабельность OIBDA сохранится выше 40%. Дальнейших списаний на резервы и убытки не ожидаю. Объем дивидендных выплат в будущем году не сократится по сравнению с уровнем 2018-го. Полагаю, что можно ориентироваться на доходность 8–10% к текущей цене. На мой взгляд, это поддержит котировки. На горизонте года акции останутся в основном диапазоне 250–280 руб., а негатив будет быстро отыгран.
Торговые идеи
Сбербанк (MCX:SBER:RX 194,21, -1,91%) спек. продажа, ТР 180 руб. Рекомендуем открывать краткосрочные короткие спекулятивные позиции в случае отбоя от уровня 205 руб. Техническая картина, на наш взгляд, складывается в пользу коррекции и сейчас перевешивает фундаментальные драйверы роста.
Ожидания
Ожидаю разнонаправленную динамику. Негатив на внешнем фоне слабеет. На ход торгов повлияют данные по запасам нефти и динамике продаж домов в США. Прогноз по индексу Мосбиржи: 2300–2350 п.п. Ориентир по паре USD/RUB: 65,50–66,50.
Источник
Подписывайтесь на новости и их анализ в нашем Telegram канале и ВКонтакте!

Добавить комментарий

Ваш e-mail не будет опубликован. Обязательные поля помечены *

13 − 3 =


Платим за каждую сделку Forex. Даже убыточную!

Хотите получать обратно часть потраченного спреда или комиссии ? Да?! Тогда смотрите наш раздел — Рибейт СЕРВИС!

Мы помогаем совершенно бесплатно вернуть от Вашего форекс брокера часть спреда или комиссии, что Вы отдаете ему с каждой сделки! Выплаты средств производятся обратно на Ваш торговый счет независимо от того, была ли сделка прибыльной или убыточной!