Обзор российского рынка на 3 декабря: время покупать Газпром | club6e.com

Обзор российского рынка на 3 декабря: время покупать Газпром

Рынок накануне
Торговая динамика была разнонаправленной. В пятницу рынок откатился от достигнутого в четверг максимума за три недели по индексу Мосбиржи. Поводом для этого стали геополитические факторы и снижение цены на нефть. Лидерами роста стали акции М.Видео (MCX:MVID:RX 418,2, +3,95%). В аутсайдеры попали бумаги Россетей (MCX:RSTI:RX 0,73, -5,56%). Пара USD/RUB вновь поднялась выше отметки 67.
Новости рынка и компаний
Газпром (GAZP:RX 161,29, -2,24%) отчитался за третий квартал по МСФО. Выручка корпорации увеличилась на 27% в рублевом выражении, достигнув 5,9 трлн руб., драйверами стали повышение объемов добычи и рост цен газа. Газ обеспечил 52% выручки. Самым быстрорастущим стал сегмент экспорта газа в Европу, что было достигнуто увеличением цен в рублевом выражении на 30% и повышением объемов поставок на 6%. Обращает на себя внимание удвоение финансовых расходов и увеличение долга на 10%. Однако выручка опередила темпы роста затрат. Нескорректированная прибыль за девять месяцев увеличилась на 72%. На мой взгляд, отчетность компании может вызвать позитивную реакцию рынка. Полагаю, что по итогам года выручка достигнет 7,8 трлн руб., а прибыль будет в пределах 1,25–1,28 трлн руб., или около 52 руб. на акцию. Таким образом, Газпром — это самая дешевая компания сектора. Она торгуется с мультипликатором Р/Е = 3, что на 80% ниже аналогов. При этом у компании есть сильные драйверы роста продаж после 2020 года. Это Сила Сибири, Турецкий поток и Северный поток-2. Долговая нагрузка Газпрома (MCX:GAZP), по моему мнению, может опуститься ниже 1,0х EBITDA после 2019 года. Ожидаемый годовой дивиденд — 12–13 руб. на акцию. С учетом этих факторов мы повышаем целевую цену до 230 руб. на горизонте шести месяцев. Росту акций мешает только геополитический фон. При отсутствии внешних рисков цена могла бы вырасти до 280 руб. за год без учета дивидендов.
Торговые идеи
Интер РАО (MCX:IRAO:RX 4,095, +3,21%). Покупка c инвестиционными целями, ТР 4,55 руб. Компания провела встречи с инвесторами и представила оптимистичные прогнозы по динамике финансовых показателей и дивидендов.
Ожидания
Ожидаю разнонаправленную динамику. Лучше рынка, на мой взгляд, окажутся акции Интер РАО, Газпрома, Аэрофлота (MCX:AFLT). Рынки будут отыгрывать динамику цены на нефть и итоги саммита G20. Прогноз по индексу Мосбиржи: 2420 п. Ориентир по паре USD/RUB: 66,00–67,00.
Источник
Подписывайтесь на новости и их анализ в нашем Telegram канале и ВКонтакте!

Добавить комментарий

Ваш e-mail не будет опубликован. Обязательные поля помечены *

шесть − 2 =


Платим за каждую сделку Forex. Даже убыточную!

Хотите получать обратно часть потраченного спреда или комиссии ? Да?! Тогда смотрите наш раздел — Рибейт СЕРВИС!

Мы помогаем совершенно бесплатно вернуть от Вашего форекс брокера часть спреда или комиссии, что Вы отдаете ему с каждой сделки! Выплаты средств производятся обратно на Ваш торговый счет независимо от того, была ли сделка прибыльной или убыточной!