Рыночный пессимизм не помешал запуску первого криптовалютного ETP | club6e.com

Рыночный пессимизм не помешал запуску первого криптовалютного ETP

Запуск криптовалютного биржевого продукта (ETP) в конце ноября на швейцарской SIX Exchange не остался незамеченным среди дальновидных инвесторов, жаждущих позитивных новостей о данном классе активов, который переживает не лучшие времена.
HODL 300 Minute Chart
Amun Crypto Basket Index (SIX:HODL) предлагает доступ к четырем наиболее ликвидным цифровым валютам в соответствии с их рыночной капитализацией: Bitcoin (BTC), Ethereum (ETH), XRP и Litecoin (LTC).
Для тех, кто не знаком с биржевыми продуктами: это актив, стоимость которого зависит от других инвестиционных инструментов, таких как валюты, товары или, в данном случае, криптовалюты, которые он учитывает.
Уже существует два конкурирующих продукта, которые предлагают доступ к цифровым валютам, хотя они имеют различную структуру и предлагают более ограниченный доступ к криптовалюте. XBT Provider предлагает доступ к биткоину и эфиру посредством биржевых нот (ETN), торгуемых на NASDAQ Stockholm Index. Кроме того, в США Greyscale предлагает внебиржевой Bitcoin Investment Trust (OTC:GBTC).
Плюсы и минусы инструмента
Ларс Сейр Кристенсен, председатель Concordium Network и Concordium Foundation, говорит, что инвестирование в ETP такого рода имеет как преимущества, так и недостатки.

«Плюсы: как правило, эти корзины биржевых продуктов предназначены для того, чтобы предоставлять инвесторам более широкий и сбалансированный доступ к интересующему его сектору, где инвестиционные менеджеры выполняют всю тяжелую работу по составлению корзины и обеспечению ликвидности, управлению ценами, регистрации сделок и формированию индексированной цены для простоты оценки».

По сути, это может сделать выбор более интересным и потенциально прибыльным для инвесторов, а также сделать его более доступным для менее опытных инвесторов, которые в противном случае не смогли бы получить полный доступ к предлагаемым возможностям. Кристенсен добавил:

«Преимущество заключается в том, что они просты, пассивны, относительно дешевы и управляются людьми, которые знают больше, чем мы, и часто обеспечены залогом, что более безопасно. Задача менеджера – привлечь активы, за которые они взимают ежегодные сборы».

Тем не менее, поясняет Кристенсен, довольно часто новые рынки с нестабильным уровнем ликвидности являются волатильными. Это делает их объектом постороннего вмешательства, требующего пропорционального количества энергии для управления фондами, за что инвестор платит высокие сборы.

«Например, «голубые фишки», а также ETF, ETP и ETN, обычно изменяются с шагом примерно в 50 базисных пунктов, некоторые из них в 25, и редко выше 75–100. Новые рынки, такие как криптовалюты, относительно дороги и имеют высокую степень волатильности. Это главный выбор, который инвестор должен сделать в рискованной среде».

Предпочтения клиентов изменяются
Момент выхода на рынок этого нового актива также нельзя назвать идеальным, так как объем торгов резко сократился вместе с общим обвалом цен. Тем не менее, Кристенсен напоминает, что произошло после запуска в 2015 году ETN на биткоин и эфир от XBT Provider.

«Длительное время после запуска ничего не происходило. Но в Q4 2017 года эти два очень простых инструмента на несколько месяцев стали самыми продаваемыми у нескольких скандинавских розничных брокеров.
Ежедневно приходили сотни новых запросов от клиентов, которые искали безопасный и регулируемый способ вложения в две крупнейшие криптовалюты. Этим утром я проверил положение дел у одного крупного брокера: запросов на эти ETN не было в течение нескольких недель, и объемы торгов, которые раньше были выше, чем у Amazon (NASDAQ:AMZN), Tesla (NASDAQ:TSLA) или Google (NASDAQ:GOOGL), практически исчезли.
Что качается лояльности клиентов… это должно быть очень важно для многих недавно выпущенных продуктов и новых бирж. При текущем уровне спроса со стороны инвесторов рыночное пространство переполнено, и я думаю, что будет много неудачных запусков».

Генеральный директор платежной сети на основе блокчейн Celsius Алекс Машински настроен более оптимистично. Он считает, что финансовые учреждения и частные инвесторы по всему миру стремятся добавить цифровые валюты в свои портфели. Усилия по диверсификации в этом отношении, как правило, добавляют 5-10% в класс активов, что делает существенной потенциальную выгоду для этих фондов.

«Многие не знают, как покупать и хранить такие активы, или не хотят связываться с блокчейном.
Из-за этого за последние три года было запущено много ETF, ETN и ETP. Каждая юрисдикция имеет свои правила и положения. Кроме того, многие новые фонды еще не были утверждены и ожидают рассмотрения регулирующими органами.
Таким образом, спрос на такие продукты выше, чем предложение. Существует также нехватка регулируемых доверительных хранителей, которые могут быть привлечены для покупки и хранения таких активов, что создает еще больший спрос на производные инструменты».

Согласно Invest In Blockchain, в течение первой полной недели торгов Amun Crypto Basket ETP зафиксировал оборот на сумму $425 тысяч. «Это выше объемов торгов продуктами по золоту, серебру и нефти», – говорится на сайте. Equities.com отметил, что данный ETP «показывает объем, вдвое превышающий объем любого другого ETP, доступного на швейцарских рынках».
Машински ожидает, что десятки таких фондов получат одобрение в ближайшем будущем, так как регуляторы и клиенты настроены более благожелательно к данной категории активов.
Источник
Подписывайтесь на новости и их анализ в нашем Telegram канале и ВКонтакте!

Добавить комментарий

Ваш e-mail не будет опубликован. Обязательные поля помечены *

9 + десять =


Платим за каждую сделку Forex. Даже убыточную!

Хотите получать обратно часть потраченного спреда или комиссии ? Да?! Тогда смотрите наш раздел — Рибейт СЕРВИС!

Мы помогаем совершенно бесплатно вернуть от Вашего форекс брокера часть спреда или комиссии, что Вы отдаете ему с каждой сделки! Выплаты средств производятся обратно на Ваш торговый счет независимо от того, была ли сделка прибыльной или убыточной!