Крипторынок-2018: пузырь лопнул, но надежда остается | club6e.com

Крипторынок-2018: пузырь лопнул, но надежда остается

2018 стал годом, года лопнул пузырь криптовалют, и хлопок эхом отозвался по всему миру. Пострадал весь класс активов без исключений.
BTCUSD Weekly 2018
Биткоин, который начал год на отметке $13850, а сейчас торгуется на уровне $3800, оказался не главным аутсайдером: он упал «всего на 80%» от уровня своего исторического максимума почти в $20000, зафиксированного на торгах 16 декабря 2017 года. Ethereum, который встретил начало 2018 года на отметке $736, снизился на 91% по сравнению с его историческим максимумом в $1148 (13 января); на момент написания статьи эфир торговался на уровне $133,56. XRP скинул 89% от уровня 4 января. Bitcoin Cash потерял 94% по сравнению с рекордным максимумом от 20 декабря 2017 года. И это мы рассмотрели только крупнейшие цифровые валюты по рыночной капитализации.
А что с волатильностью, некогда характерной для биткоина, а также для всего остального рынка криптовалют? Профиль биткоина кардинально изменился в течение 2018 года. В течение первого квартала было 36 дней с движением цены на 5% и более. Во втором квартале число таких дней сократилось до 13. В третьем квартале было всего 9 дней с движением на 5% и более, а в четвертом квартале – 15 дней. Похоже, что пробой технического уровня в $6000 стал причиной всплеска волатильности.
Возможно, более показательным является тот факт, что за последний месяц биткоин стал менее волатильным, чем S&P 500. С 16 октября по 13 ноября было всего 4 дня, когда движение BTC составляло более 1%; за тот же период S&P зафиксировал 10 таких дней. Тем не менее, в течение года S&P ни разу не преодолел отметку в 5% за день по сравнению с 73 днями для биткоина. Даже с недавним всплеском волатильности активность, похоже, снижается, что представляет собой классический побочный эффект лопнувшего пузыря.
Различные метрики отражают здоровое состояние экосистемы биткоина
Ключевым фундаментальным фактором, который влияет как на стоимость, так и на волатильность, является интерес со стороны общественности, а именно, насколько активно инвесторы работают на рынках криптовалют. Согласно Google Trends, число запросов, содержащих «Bitcoin», снизилось на 88% с пикового значения в декабре, тогда как запросы касательно «Cryptocurrency» снизились на 91%.
Хотя не существует единого мнения о том, какие фундаментальные показатели подходят для оценки биктоина и криптовалют в целом, приведенная выше информация представляет собой одну из ключевых метрик. Другими показателями, сигнализирующими о состоянии класса активов, являются майнинг и число нод.
Майнинг является и останется основой таких валют, как биткоин. Как правило, чем выше хэшрейт, необходимый для вычисления новых блоков, тем выше безопасность сети. По мере увеличения хэшрейта растет стоимость атаки 51%, тем самым делая сеть более безопасной.
На начало года хэшрейт сети биткоина составлял 13-15 триллионов вычислений в секунду в рамках вычисления новых блоков. В 2018 году показатель достигал пикового значения в 57 триллионов операций в секунду. Несмотря на то, что биткоин упал почти до $3000, хэшрейт не опускался ниже 32 триллионов в секунду. Таким образом, независимо от стоимости валюты, вычислительная мощность сети как минимум удвоилась, хотя цена упала на 80%, а доход майнеров сократился с более чем 40 миллионов долларов до всего лишь 6-7 миллионов долларов за аналогичные объемы BTC.
Ноды являются еще одной неотъемлемой частью экосистемы криптовалюты. Они помогают проверять и формировать блоки, обеспечивая безопасность сети так же, как майнеры (если не больше). Разрешение со стороны ноды имеет решающее значение в рамках проверки каждой транзакции. Количество полных нод (мастернод) является хорошим показателем, отражающим силу сообщества.
BTC Nodes 2017-2018График представлен coin.dance
По данным coin.dance, в начале 2018 года насчитывалось чуть более 10 тысяч нод, а на этой неделе показатель составил чуть меньше 10 тысяч. В начале 2017 года, на начальных этапах прошлогоднего бума, в сети было всего около 5500 нод. Таким образом, несмотря на рост и последующее падение цены, сеть биткоина выросла на 4500 узлов. Таким образом, бум привел в сеть новых пользователей, а крах не заставил их уйти.
Реальные объемы транзакций демонстрируют похожую картину. Согласно Coinmetrics, средний объем транзакций сети за семь дней достигал максимума в $14 миллиардов в конце 2017 года и упал до $1,3 миллиардов в декабре. В конце 2017 года валюта стоила почти $20 000, что давало объем торгов в 700 тысяч BTC; сейчас, по цене около $4000 долларов, объем равняется 325 тысячам BTC. Объемы существенно упали, но биткоин еще далек от краха.
Несмотря на ценовое давление, биткоин остается жизнеспособным
Тем не менее, многие криптовалюты оказались в упадке или даже ушли с рынка. По некоторым данным, в 2018 году было закрыто 300 британских криптовалютных компаний, и, как говорят, Consensys, крупная студия разработки Ethereum, уволила как минимум половину своих сотрудников.
Комиссия по ценным бумагам и биржам США (SEC) нанесла несколько ударов по криптовалютным проектам в последнем квартале, а несколько ICO столкнулись с обвинениями в эмиссии незарегистрированных ценных бумаг. Тем не менее, в 2018 году было проведено 650 ICO, по сравнению с 343 в 2017 году. Однако, согласно последним событиям, каждое ICO сталкивается с риском потенциального вмешательства регулирующих органов.
Очевидно, что альткоины находятся под давлением, но категория активов остается жизнеспособной. Должны ли инвесторы изо всех сил держаться за них? Мы так не считаем.
Принцип удержания криптовалют любой ценой подходит для «истинных адептов», которые составляют около 0,01% сообщества. Остальным не обязательно оставаться на «медвежьем» рынке.
Даже если вы признаете потенциал криптовалют (что мы и делаем), почему бы не зафиксировать часть прибыли по более высоким ценам и купить в пять раз больше, если цена упадет? Классическая стратегия инвесторов, адаптированная к цифровой эпохе, до сих пор остается разумной. Не позволяйте страхам влиять на ваше мнение. Трезво оценивайте риски и с умом выбирайте активы для вложения.
Клемент Тибо является ведущим еженедельного подкаста Investing.com под названием Cryptalk, доступного в iTunes и Spotify
Источник
Подписывайтесь на новости и их анализ в нашем Telegram канале и ВКонтакте!

Добавить комментарий

Ваш e-mail не будет опубликован. Обязательные поля помечены *

2 × 3 =


Платим за каждую сделку Forex. Даже убыточную!

Хотите получать обратно часть потраченного спреда или комиссии ? Да?! Тогда смотрите наш раздел — Рибейт СЕРВИС!

Мы помогаем совершенно бесплатно вернуть от Вашего форекс брокера часть спреда или комиссии, что Вы отдаете ему с каждой сделки! Выплаты средств производятся обратно на Ваш торговый счет независимо от того, была ли сделка прибыльной или убыточной!