Прогноз недели: последствия сделки между США и Китаем для нефти и золота | club6e.com

Прогноз недели: последствия сделки между США и Китаем для нефти и золота

Ралли нефти вряд ли остановится до того, как нефть марок WTI и Brent достигнет отметок $60 и $70 соответственно. Большинство игроков, похоже, согласны с этим. Более сложный вопрос в том, куда котировки направятся после этого?
Также мало ясности в отношении того, что произойдет с золотом, если США и Китай согласятся на торговую сделку. Аналитики считают, что фьючерс на золото, который достиг новых 11-месячных максимумов почти $1350 за унцию на прошлой неделе, частично потеряет свои позиции из-за снижения спроса на активы «тихой гавани». Тем не менее, дилеры физического рынка считают, что рост экономической активности выявит неудовлетворенный спрос на ювелирные изделия.
Продолжится ли V-образный отскок цен на нефть?
WTI Daily Chart
После окончания торгов пятницы многие задались вопросом, будет ли V-образное восстановление котировок таким же агрессивным, как обвал рынка в четвертом квартале. Это происходит на фоне резких колебаний в течение второй недели подряд; до этого пессимизм сковал цены WTI в диапазоне от $51 до $53, а Brent – от $61 до $63.
Одной из причин взрывного роста в настоящее время является предположение о том, что Вашингтон и Пекин приближаются к концу торговой войны. В минувшую пятницу прошла встреча президента США Дональда Трампа с вице-премьером Китая Лю Хэ, результаты которой представители обеих сторон назвали оптимистичными.
Тем не менее, урегулирование конфликта между США и Китаем может иметь как «бычьи», так и «медвежьи» последствия для нефти и других товаров.
Во-первых, торговая сделка может включать заказ на большой объем нефти из США, чтобы успокоить Вашингтон.
Без тарифов на китайские товары стоимостью сотни миллиардов долларов, установленных администрацией Трампа, общее доверие возрастет за счет перспектив развития экономики Китая, повышая аппетит к рисковым активам. Пекин может даже прибегнуть к финансовой накачке, чтобы ускорить восстановление экономики, что еще больше подогреет пыл инвесторов.
Нефть может не удержаться на максимумах
Но, как и в случае с любой рыночной эйфорией (которая в конечном итоге угасает), нефть может упасть со своих максимумов, достигнутых на фоне сделки, в случае отсутствия пропорциональных данных по Китаю (в данном случае – спроса конкретно на нефть).
Добыча нефти в США (которые вышли на первое место в мире) составляет 12 миллионов баррелей в сутки и может продолжить расти, превысив прогноз на 2020 год в 13 миллионов баррелей в сутки.
Рост производства в США может компенсировать ограничительные меры ОПЕК во главе с Саудовской Аравией. Некоторые американские аналитики утверждают, что, хотя нефть из США в основном представлена легкими сортами (в противовес тяжелым сортам, добываемым на Ближнем Востоке), в общем плане решающее значение будет иметь общий объем поставок.
Как заметил в пятницу брокер энергетического рынка в ICAP Скотт Шелтон, торговая сделка может стать «последней каплей» для рынка нефти.
Шелтон, один из наиболее прагматичных «быков» рынка нефти, считает, что некоторые хедж-фонды, стоящие за 25-процентным ралли нефти в этом году, в действительности придерживаются нейтральной позиции в перспективе следующих трех-шести месяцев. Он сказал:

«Вопрос в том, займут ли они «бычью» позицию».
«Еще одна неделя выше 100-периодной скользящей средней может привести к тому, что рынок подтвердит этот уровень, но я сомневаюсь в макроэкономической картине».

Он добавил:

«Меня волнует вопрос: что придаст новый толчок «бычьей» риторике?»

Пиррова победа некоторых сырьевых товаров
Другие аналитики отметили ряд «пирровых побед», которые звучат громче, чем они есть на самом деле.
Один из примеров: на выходных сторонники Трампа с воодушевлением написали о предполагаемой покупке Пекином 10 миллионов бушелей соевых бобов, хотя данные показывают, что Китай до начала торговой войны покупал до 36 миллионов бушелей в год.
Губернатор Южной Дакоты Кристи Ноэм заявила, что ответные тарифы на американские товары, такие как соя и пшеница пшеница, «обрушили» экономику ее штата и его внушительный сельскохозяйственный сектор.
Ноэм добавила:

«Фермеры привыкли рисковать, они привыкли к тому, что цены растут и падают, но столь устойчивые низкие цены на сырье, честно говоря, выбивают из игры малый бизнес».

Ужесточит ли ФРС свою позицию после заключения сделки?
Для инвесторов рынка золота среда будет важным днем, поскольку председатель Федеральной резервной системы Джером Пауэлл представит Конгрессу полугодовой отчет, дав представление о взглядах центрального банка касательно перемен в мировой экономике.
В то время как протоколы последнего заседания ФРС на прошлой неделе показали единодушное решение о приостановке цикла повышения ставок, снижение мировых рисков может стать катализатором изменений.
Gold Weekly Chart
Несмотря на то, что аналитики рынка драгоценных металлов учитывают потенциал роста спроса на ювелирные изделия в условиях восстановления экономики Китая, более крупный драйвер для золота (статус «актива тихой гавани», который оно удерживало в ходе торговой войны) будет нивелирован торговой сделкой.
Усиление прогнозов роста Китая может укрепить инфляционные ожидания и вызвать пересмотр перспектив роста мирового, что приведет к ужесточению позиции ФРС.
Это может оказаться не очень хорошо для фондового рынка или золота.
Источник
Подписывайтесь на новости и их анализ в нашем Telegram канале и ВКонтакте!

Добавить комментарий

Ваш e-mail не будет опубликован. Обязательные поля помечены *

два × 4 =


Платим за каждую сделку Forex. Даже убыточную!

Хотите получать обратно часть потраченного спреда или комиссии ? Да?! Тогда смотрите наш раздел — Рибейт СЕРВИС!

Мы помогаем совершенно бесплатно вернуть от Вашего форекс брокера часть спреда или комиссии, что Вы отдаете ему с каждой сделки! Выплаты средств производятся обратно на Ваш торговый счет независимо от того, была ли сделка прибыльной или убыточной!